市场日更：美债收益率飙升压制美股，AI 泡沫争论升温

美股：收益率飙升主导跌势

周一美国股市收低。道琼斯工业指数跌 347.11 点、跌 0.67% 至 51,481.51 点；标普 500 指数跌 59.72 点、跌 0.77% 至 7,683.69 点；纳斯达克综合指数跌 248.34 点、跌 0.92% 至 26,820.38 点；罗素 2000 跌 0.69% 至 2,817.91 点。VIX 恐慌指数大涨 8.07% 至 16.07。

主要拖累来自美债收益率持续上行：10 年期收益率收报 5.236%、盘中触及 5.274%，为 2007 年 6 月以来最高；30 年期突破 5.56%、接近 2004 年以来高点。投资者担心顽固通胀将迫使美联储加息。 Northwestern Mutual 首席投资官 Brent Schutte 表示，尽管经济基本面广泛走强，利率的日内波动正日益主导股市表现，但他认为若美联储能控制住通胀，当前债券的入场点约为 20 年来最吸引人之所在。

午后标普 500 曾自低点反弹，因特朗普表示对伊朗核问题制裁松绑持开放态度，原油随之回落，但跌幅已大体定型。周二 10 点（美东）将公布 9 月消费者信心指数与 8 月 JOLTS 职位空缺数据，可能继续左右收益率方向。

大宗商品与黄金

黄金连续合约收跌 0.35% 至每盎司 4154 美元，在收益率飙升与美元偏强环境中小幅回撤。WTI 原油 12 月合约上涨 0.84% 至 93.38 美元，盘中曾因伊朗制裁松绑传闻回落，能源板块整体仍受益于较高油价环境。

AI 与科技：泡沫争论与并购

AMD 宣布以 82 亿美元收购李飞飞（Fei-Fei Li）创立的 AI 公司 World Labs，李飞飞称智能体可先在物理感知的数字世界中学习再部署到现实，使其更安全；AMD 盘后股价基本持平。

“大空头”Michael Burry 在周一投函中表示 AI 泡沫“可能比预想更早破裂”，将其对美光、Nebius、SOXX 半导体 ETF 及 Palantir 的空头头寸转为以 2026 年 6 月或 2027 年 9 月到期的看跌期权，称低波动环境下期权杠杆更划算。值得注意的是，纳指综合指数上周仍收于历史新高，Burry 的看空信号与指数的历史高位形成对照。

Apollo 发出警示：AI 智能体（agentic AI）可能引发银行业“智能体挤兑”。KBW 银行 ETF（KBWB）上周下跌 2.3%、连续第三周收跌，为 3 月中旬以来最长连跌，月初迄今累计下跌约 5.7%。

个股与其他

Summit Therapeutics 因阿斯利康 20 亿美元投资并达成胃肠癌联合用药临床试验而大涨。Jim Cramer 则点名在利率与油价高压下相对受益的个股：Meta（新个人 AI 助手 Muse）、Intel（AI 智能体带动 CPU 需求）、Microsoft 与 Apple（首款折叠屏），以及能源板块的 Chevron、Enbridge、Enterprise Products Partners。