每日财经快讯：Warsh 杰克逊霍尔讲话推升加息预期，黄金重挫 3.4%，Nvidia 财报点燃 AI 行情

市场快照

美股周五收盘涨跌互现：S&P 500 收 7,711.76（-0.25%），NASDAQ 26,402.42（-0.52%），DJIA 53,559.99（-0.02%）基本持平，Russell 2000 2,972.37（-1.39%）领跌，Warsh 讲话后小盘股承压。

利率端反应明显：Warsh 讲话后短端美债收益率急升，10 年期收益率上行 5.8bp 至 4.73%；VIX 收 14.43（-0.55%），波动率维持低位。

商品方面，黄金 COMEX 12 月合约重挫 3.43% 至 4,504.10 美元，1 月合约 4,535.40 美元（-3.17%）；WTI 原油 10 月合约 83.44 美元（-0.11%）基本持平。

月度层面，8 月 NASDAQ 累计上涨约 4%，S&P 500 上涨近 3%，DJIA 上涨约 2%；软件板块创历史新高（IGV 月涨超 15%），半导体在 7 月大跌 17% 后本月仅回升约 2%。

美联储与杰克逊霍尔

Fed 主席 Kevin Warsh 周五在杰克逊霍尔发表就任后首个 keynote。他承认“今年夏季的 PCE 和 CPI 读数好于预期，但并未告诉我底层趋势已显著改善”，被市场解读为偏鹰。

讲话后 9 月会议加息概率上升，短端美债收益率应声急升。克利夫兰联储主席 Beth Hammack 表示“现在是行动的时刻”，堪萨斯城联储主席 Jeff Schmid 警告通胀“顽固且粘滞”；Evercore 策略师 Krishna Guha 称 Warsh 需要更多好消息才能在 9 月按兵不动。

REX Financial 的 Bill Birmingham 评价讲话“令人耳目地直白”，认为加息方向“非常清晰”，且 9 月加息概率可能进一步走高。

AI 行情与财报

Nvidia 周三盘后发布二季报，营收同比翻倍、上下线均超预期，并给出 FY2028 营收增长 70% 的指引（分析师预期 44%）。周四股价收涨约 9%、市值增加逾 4,000 亿美元，终结此前连续四次财报后下跌的魔咒，带动科技股重新领涨。

SimCorp 的 Melissa Brown 认为强劲营收可以暂时平息市场对“循环融资”的担忧，但警告 AI 相关股票与其余市场相关性走低、集中度持续扩大，正在扰乱市场风险统计。

其他动向：Marvell CEO 称 AI 相关订单“异常强劲”；Evercore ISI 认为 AI 正带动 Amazon 更多消费，目标价从 315 美元上调至 355 美元；德银下调 Novo Nordisk 评级；PayPal 因收购要约被放弃而下跌，Gap 二季度财报后大涨。

法律与政策：加州联邦法官裁定五角大楼今年早些时候将 Anthropic 列入黑名单的行为违法；特朗普将美沙核协议送交国会审查。

全球要闻与下周前瞻

美财长 Scott Bessent 周五在 X 上抨击参议员 Warren“连外汇市场都不懂”，就此前美元兑日元干预问题拒绝披露购入日元规模、执行价格与当前持仓价值；日本财务省数据显示 7 月 30 日至 8 月 26 日日本投入 15.4 万亿日元（约 965 亿美元）支撑日元，创同期纪录，为 1998 年以来首次美日协调干预。

下周日程：8 月非农就业（周五）、ISM 制造业与服务业 PMI（周二/周四）、JOLTS 7 月职位空缺（周二）、Broadcom 与 HPE 财报（周三）。EY-Parthenon 首席经济学家 Gregory Daco 预计非农温和，人口与移民放缓正制约就业增长。

Morningstar 美国首席策略师 Dave Sekera 表示“一切都围绕 AI”，下周市场将重新调整 AI 持仓；在加息预期升温的背景下，AI 交易的可持续性将成为核心验证点。