离岸笔记OFFSHORE NOTES关注 ↗

TOPIC / 专题

39

半导体

观察范围

连接 AI 需求、资本开支、周期与供应链。

BRIEF11

全球市场日更（2026-10-18 周日）：AI 债务担忧主导、上周五美股深跌，油价因乌袭击与海湾油轮遇袭高位震荡、10Y 美债收益率站稳 5%

周日美股期货小幅反弹，上周五标普、纳指领跌（纳指上周跌约4.5%终结四周连涨）；Anthropic 与 CoreWeave 引发的 AI 债务/信用担忧持续发酵，乌克兰袭击俄油码头、波斯湾油轮接连遇袭与伊朗新作战计划推高能源地缘风险，10Y 美债收益率维持 5% 上方，黄金延续避险。

7 分钟↗
BRIEF14

市场日更：三大指数收高但轮动加剧，AI/半导体全球性回落叠加CoreWeave信用告急，9月PPI激增6.3%强化“美联储工作未完”，伊朗局势与IEA释储令油价守住百元下方

周四美股收高但内部轮动明显：道指涨1.08%至52177点、标普500涨0.33%至7744点、罗素2000涨1.38%至2767点，纳指仅微涨0.08%至26713点，VIX回落约2.4%至16.46。AI/算力与半导体交易全球承压：Nvidia、AMD、Dell齐跌，韩国股市因AI相关个股暴跌逾5%，CoreWeave信用违约互换（CDS）触及“危机水平”、债券投资者开始质疑AI超大规模厂商的长期前景。9月PPI同比激增6.3%创2022年以来最大涨幅，10年期美债收益率约5.08%。伊朗局势与IEA释放逾2000万桶柴油令WTI微跌至97.70美元、守住百元下方。

8 分钟↗
BRIEF15

市场日更：周三CPI成最大变量、NY Fed与加息押注分歧，长鑫存储新架构引发记忆芯片全球跳水，伊朗备战与利雅得机场遇袭推升油价

周二美股大体走平、静待周三CPI：NY Fed主席Williams称今年再加一次后2027年或无需再加息，与市场约90%的加息押注相左；长鑫存储(CXMT)宣布更高密度新架构，美光、SK海力士、三星领跌。美银遭12亿美元反洗钱罚单、联合健康业绩超预期；伊朗加固核设施、利雅得机场遇袭推高油价，Paul Tudor Jones看多原油再涨20-25美元。

7 分钟↗
BRIEF17

全球市场日更：标普涨0.60%收复失地，特朗普—普京柴油协议与法国债患主导能源、利率格局

周五美股（截至19:14 EDT收盘快照）风险偏好回暖：标普500涨0.60%报7811.54、纳指涨0.64%报27366.17、道指涨0.83%报51654.95，VIX回落3.70%至14.84。特朗普宣布与普京达成协议、俄罗斯向全球市场供应逾400万吨柴油并获财政部暂时豁免制裁，能源供应与中选前的油价压力成为焦点；法国10年期国债收益率升破2002年以来高位、推动资金回流美债，十年美债收益率升至5.24%。

8 分钟↗
BRIEF18

全球市场日更：OpenAI营收报告拖累AI股，标普跌0.47%、纳指跌逾1%，十年美债收益率再攀多年高位

周四美股（截至19:07 EDT盘中快照）科技股承压：标普500跌0.47%、纳斯达克跌1.25%，OpenAI年化营收约500亿美元的报道拖累Nvidia、Oracle等AI重仓股；道指逆势涨0.10%，罗素2000基本持平，VIX升2.19%至15.41。伊朗局势推升油价，WTI微跌0.44%报91.09美元；十年美债收益率升至5.235%、逼近多年高点，期权交易员开始押注债券抛售见底。

6 分钟↗
BRIEF23

市场日更：10 年期美债收益率盘中冲至 5.306%（2007 年以来最高），标普 500 收低；美光财报全面超预期

PCE 物价指数意外转冷（8 月同比 +3.4%，低于预期的 3.7%），但 10 年期美债收益率盘中升至 5.306%、为 2007 年 6 月以来最高，30 年期房贷利率触及 7.6%（2023 年 11 月以来最高）。道指两连跌跌 0.86%，标普 500 跌 0.25% 录得月度收跌，纳指涨 0.24%；黄金基本持平，WTI 略降。美光 Q4 财报与指引全面超预期，数据中心收入同比暴增。

6 分钟↗
BRIEF29

2026-09-20 全球市场日更（周末）：联储首加息、5%美债收益率、伊朗战事升级与特朗普—习近平峰会

记录2026年9月20日（周日，美股休市）对上周五（9月18日）三大指数、罗素2000、VIX、10年期美债收益率的收盘行情，以及周末黄金与WTI原油最新价与期货开盘，并梳理联储三年来首次加息、5%美债收益率、伊朗战事升级、特朗普—习近平本周峰会、英通胀跳升、德国选战失利与半导体/AI主线等对下周美股有重要影响的事件。行情以美国东部时间为数据基准。

6 分钟↗
BRIEF31

全球市场日更 2026-09-16（周三）：美联储 2023 年以来首次加息、暗示年内再加点，道指收跌 631 点、纳指尾盘收复至平盘，10Y 续稳 5% 上方、黄金回吐 1.9%

周三美股开盘冲高后，遭美联储加息冲击回落。这是 2023 年以来首次加息：联邦基金利率上调 25 个基点至 3.75%–4.00%，并暗示年内或再加息一次。道指收跌 631 点至 51,461（-1.21%）、盘中一度下挫约 900 点；标普 500 收 7,551.81（-0.45%）；纳指低开高走、尾盘收复至 25,978（基本平盘）。10 年期美债收益率约 5.02%、续稳 5% 上方，黄金回吐约 1.9% 至 4,303 美元。

6 分钟↗
BRIEF32

全球市场日更 2026-09-14（周一）：10 年期美债收益率触及 5% 关口，芯片股反弹夭折拖累美股小幅收跌，黄金 4,337 美元、WTI 稳站 102 美元

周一美股三大指数齐跌、芯片股反弹失败，资金转往防御板块：标普 500 收 7,619.98（-0.48%）、道指 52,421.20（-0.29%）、纳指 26,186.41（-0.56%）、罗素 2000 收 2,892.24（-0.40%），VIX 回升 7.95% 至 17.10；美国 10 年期国债收益率触及约 4.998%、逼近 5% 关口。地缘与能源方面，伊朗称在霍尔木兹海峡击落美军先进无人机、中东冲突升温，美国柴油价格创纪录，WTI 稳站 102 美元；AI 方面，特朗普对数据中心反对声浪『烧夷地』、亲援英伟达黄仁勋，CNBC 晨会主题『谁赢下 AI 谁就赢』。

6 分钟↗
BRIEF36

每日财经快讯：Nvidia 与 Salesforce 财报掀翻空头叙事，杰克逊霍尔 Warsh 讲话周五登场

8月27日全球财经要闻速览：Nvidia 收 227.98（+8.74%）、Salesforce 252.05（+22.58%）、Okta +28.63%，财报驱动芯片与软件股反弹，美股三大指数齐涨，S&P 500 收 7,730.99（+0.72%）、NASDAQ +1.57%、DJIA +0.20%，VIX 回落 4.6%；Fed 主席 Warsh 周五在杰克逊霍尔发表 keynote；特朗普签署行政令将安大略湖改名“Lake America”，美加贸易战升温；欧洲天然气库存偏低，冬季价格或破 100 欧元。

5 分钟↗